¿Qué es un préstamo participativo convertible?

Un préstamo participativo convertible es una forma especial de financiamiento que combina las características de un préstamo participativo y un préstamo convertible.

• Es participativo, lo que significa que el prestamista participa de los beneficios de la empresa prestataria, cobrando un interés variable en función de la evolución de la actividad de la empresa.
• Es convertible, lo que implica que el prestamista tiene la opción de convertir el crédito que le debe la empresa en acciones o participaciones sociales de la misma, pasando a ser socio o accionista.

Por tanto, un préstamo participativo convertible es aquel en el que el prestamista puede elegir entre cobrar el capital prestado más los intereses variables, o convertir el préstamo en capital social de la empresa.

¿Cuándo usar este documento?

Este tipo de préstamo suele ser utilizado por las startups, que necesitan financiación para desarrollar su idea y buscan inversores que aporten valor y conocimiento al negocio

-Ventajas:

• Permite obtener financiación sin tener que ceder parte del capital social desde el principio, sino solo si el prestamista decide convertir el préstamo en acciones.
• Ofrece flexibilidad para devolver el préstamo, ya que los intereses se adaptan a la rentabilidad de la empresa y se puede negociar plazos más largos o periodos de carencia.
• Ayuda a mejorar la solvencia y la capacidad de endeudamiento de la empresa, ya que el préstamo participativo se considera como patrimonio neto a efectos contables y mercantiles.
• Facilita el acceso a nuevos inversores, ya que el prestamista puede convertirse en un socio estratégico que apoye el crecimiento y la consolidación del proyecto.

-Inconvenientes:

• Implica compartir los beneficios de la empresa con el prestamista, lo que puede reducir el margen de beneficio propio.
• Supone asumir el riesgo de perder parte del control y la propiedad de la empresa si el prestamista ejerce su opción de conversión.

Contenido esencial

• Identificación de las partes.
• Cuantía, destino y duración del préstamo.
• Devengo de intereses.
• Capitalización del préstamo.
• Comunicaciones y notificaciones entre las partes.
• Cláusula de confidencialidad.
• Cláusula de jurisdicción y ley aplicable.

Contenido opcional

• Amortización anticipada.
• Fecha de pagos.
• Antidilución.
• Reporting trimestral.

Información necesaria

Es necesario tener en cuenta que hay una serie de requisitos para poder solicitar este tipo de préstamo:

• Presentar un informe detallado del modelo de negocio, que demuestre su viabilidad
• Tener una pyme constituida legalmente, que no pertenezca al sector financiero ni inmobiliario, y que tenga una situación financiera solvente.
• Conservar una auditoría correcta de las cuentas.

Ley aplicable

• Real Decreto-ley 7/1996, de 7 de junio, sobre medidas urgentes de carácter fiscal y de fomento y liberalización de la actividad económica.
• Código civil
• Código de comercio
• Ley de Sociedades de capital

Conceptos relacionados

• Contrato de compraventa de participaciones.
• Contrato de «Phantom Shares».
• MVP (Mínimo Producto Viable)
• Cláusula de un periodo de permanencia mínima («Cliff Period»)

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